2026年中国人民银行工作会议的召开，为“十五五”开局之年的金融政策定下了基调。在延续适度宽松货币政策的同时，央行在支付与清算领域释放了明确信号：监管将持续高压，而基础设施的互联互通与数字人民币的稳步发展将成为提升服务质效、防范系统性风险的双重引擎。

一、监管高压态势延续：穿透式与功能监管并重

会议强调，将从严实施支付机构穿透式监管和支付业务功能监管。这标志着支付行业的监管逻辑已从简单的“持牌经营”和“规模管理”，深化为对业务实质、资金流向和最终受益人的穿透式审视。监管的“牙齿”将更加锋利，旨在精准打击隐匿在复杂交易结构背后的洗钱、诈骗、非法集资等风险。

同时，会议明确将强化虚拟货币监管，持续打击相关违法犯罪活动。这表明对于游离于传统金融体系之外、可能冲击金融稳定的虚拟货币交易及相关“资金链”，监管将保持零容忍态度，为正规的数字人民币生态发展扫清障碍。

二、基础设施全面升级：效率、安全与普惠并进

在强化监管的同时，央行致力于构建更高效、更安全、更普惠的支付基础设施体系，具体体现在三个层面：

深化国内支付系统互联互通：会议提出要扩大快速支付系统互联范围，推进二维码互联互通合作。此举将打破支付机构间的壁垒，极大提升社会资金流转效率，为用户带来“一码通扫”的便捷体验，是支付领域“打通最后一公里”的关键举措。

优化跨境支付与人民币国际化基础设施：央行将完善人民币跨境使用基础设施，并发挥好央行间货币互换作用，便利贸易投资项下人民币使用。这旨在降低跨境交易成本，提升人民币的跨境支付和储备功能，为实体经济的全球化布局提供金融支撑。

聚焦特定群体支付服务：会议要求常态长效优化老年人、外籍来华人员支付服务。这体现了金融政策的“人民性”，通过简化流程、增加适老化改造、提供多语言支持等方式，弥合“数字鸿沟”，让金融发展成果惠及所有人。

三、数字人民币进入发展新阶段：从“数字现金”到“数字存款”

2026年支付领域最重大的变革之一，是数字人民币正式从“数字现金”1.0版升级为“数字存款货币”2.0版。这一制度性变革的核心在于：

法律属性转变：客户在商业银行钱包中的数字人民币，其法律属性从中央银行的负债，转变为商业银行的负债。这意味着数字人民币被正式纳入银行资产负债表管理。

开始计付利息：自2026年1月1日起，银行机构将为客户实名数字人民币钱包余额计付利息，利率参照银行活期存款挂牌利率。这一关键激励将显著提升个人和企业持有、使用数字人民币的意愿。

纳入金融安全网：数字人民币钱包余额将纳入存款准备金交存基数，并由存款保险制度提供与银行存款同等的安全保障。这从根本上解决了其安全性和稳定性的问题，增强了公众信心。

激发银行内生动力：此前，数字人民币作为央行负债，商业银行缺乏推广收益。新规下，数字人民币存款成为银行可运用的资金来源，银行可围绕其开发存款、理财及信贷产品，构建“支付+金融”综合生态，推广动力将大大增强。

截至2025年11月末，数字人民币累计交易金额已达16.7万亿元，个人钱包开立2.3亿个。随着计息功能的推出和生态的完善，其应用场景和交易规模有望迎来新一轮爆发式增长。

四、信用体系优化：从惩戒到修复，体现包容性治理

会议另一项值得关注的表述是稳妥实施好一次性个人信用修复政策，进一步健全社会征信体系。这标志着我国的征信治理理念正在向更加精细化、人性化方向演进。在确保惩戒失信行为的同时，为有轻微失信记录但已主动纠正的个人提供了信用重塑的规范化通道。这有助于释放社会消费潜力，提升金融服务的包容性和可持续性。

结论与展望：在严监管与优服务中寻找新平衡

综上所述，2026年央行对支付行业的政策呈现出清晰的“双轨”特征。一轨是监管的“从严不松”，通过穿透式、功能监管筑牢风险防火墙；另一轨是服务的“优化升级”，通过数字人民币生态建设、支付系统互联互通、信用修复机制等，提升整个支付体系对实体经济和社会民生的服务效能。

对于支付机构、银行及相关科技企业而言，这意味着单纯追求规模扩张的时代已经过去。未来的核心竞争力将在于：在严格的合规框架下，深度融入数字人民币生态，利用互联互通的基础设施创新产品，并利用信用修复等机制更好地服务长尾客群。只有主动适应这一“严监管、优服务”的新常态，才能在支付行业的下一个发展阶段赢得先机。

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