在支付行业，真商比例是指真实商户交易量与总交易量的比例，这一比例对于支付公司的长期稳定至关重要。2023年初，我们已经向代理商发出警告，指出选择支付合作伙伴时，必须将真商比例作为一个重要的参考条件。今年，多家支付公司宣布退出线下收单业务，部分原因是借贷比例失衡，贷记卡比例过高，整改难度大，导致他们不得不退出市场。

代理商们可能会遇到这样的情况：正在积极推广的产品突然被支付公司控制发货量，或者价格突然上涨，甚至有些公司突然宣布停止服务。这些情况的发生，部分原因是因为交易量增长过快，公司需要控制或降低交易量。例如，某支付公司在某个地区的交易量过高，可能需要通过提高价格或控制发货量来降低交易量。

未来，支付行业将更加依赖真实商户作为业务基础。清算机构会对商户进行侦测，一旦发现疑似的借记卡、贷记卡比例失衡，将要求支付机构进行整改，甚至关停。这意味着，只有那些真商交易量高的公司才能获得小微额度，从某种意义上说，这导致了供不应求的局面。目前，许多支付公司的真商比例较低，这使得它们面临涨价的风险。

真商比例高的支付公司通常风险较小，罚款较少，业务更加稳定，代理商的分润也更有保障。因此，在2025年的选品过程中，借贷比例将成为代理商必须考虑的重要因素。